Selecteer een pagina
Cash flow accountability – three quick wins to turn fiction into fact

Cash flow accountability – three quick wins to turn fiction into fact

article

Cash flow accountability – three quick wins to turn fiction into fact

The IAS 7 “Statement of Cash Flows”, released in 1992, is one of the oldest international accounting standards. One would expect that with a legacy spanning over 25 years, cash flow would be well embedded within the performance management framework of every corporation. But the reality is the opposite. Cash flow statements exist in the obscurity of financial reporting. Most corporations go all-in on the income statement and base their financial reporting and incentive plans on profit and loss, often detailed by segment and function. Strange, since cash flow is regarded as the most justifiable method to appraise economic value. So how can cash flow accountability be turned into a fact?

It all starts with the indirect method, the most commonly used presentation format for cash flow statements. There are many reasons why the indirect method prevails over the direct method; mostly because the indirect method can be derived from financial accounting information and thus is relatively easy to prepare. Most financials unfortunately struggle to really understand what an abstract measure like ‘operating profit adjusted for changes in working capital’ really means. Here are three quick wins to get more value from cash flow statements, even when using the indirect method.

 

1. Reorganizing the balance sheet

Funny enough, it all starts with the balance sheet. Corporations generally elect to present and review balance sheets according a GAAP lay out, meaning assets on the one hand, and equity and liabilities on the other hand. This traditional lay out does not promote easy insights into operating performance and value, as it mixes together operating, investing and financing activities. A better practice would be to implement a derivative lay out that organizes the balance sheet by capital employed – operating and investing activities – versus funds provided – equity and net debt, and thus financing activities. This lay out provides a valuable connection to the three main captions of the cash flow statement.

 

2. Reorganizing working capital

With operating activities separately visible on the balance sheet it is also recommendable to prepare a crystal-clear definition of working capital. As a first measure, trade working capital and non-trade working capital should be identified. Trade items relate to those assets and liabilities that are directly linked to revenue and operating expenses. Those trade items in turn can be grouped into sections related to customers, suppliers, employees and tax authorities. Having trade working capital organized as such provides two powerful opportunities: on the one hand to come up with good DSO/DPO/DIO definitions, and on the other hand to provide a more ‘direct’ view on cash flow by linking each of the separate components of income statement to their counterparts in trade working capital.

 

3. Reorganizing cash flow forecasting

It is surprising to see that corporations can ask financials the impossible: to forecast a balance sheet. A balance sheet is a statement at a particular point in time – it is the logical end result of the transactions occurring up to that point in time. Therefore, forecasting should be all about income statement and cash flow statement. Utilizing reliable DSO/DPO/DIO definitions on top of the income statement allows to pretty accurately predict the evolution of working capital. Add on top forecasts for capital expenditure, income tax payments and payments from provisions and you already come to a solid free cash flow definition for your operations. This is the type of accountability you want to delegate, while keeping more ‘corporate’ elements such as the funding decision in the hands of treasury. Don’t bother asking your operations for a full balance sheet and cash flow – stick to capital employed and free cash flow instead.

 

Implementing these three quick wins already can boost the value added that cash flow statements bring to the performance management of the corporation. Taking cash flow to the next level – breaking it down by cash generating unit that may involve segmentation by division or product group – may be more complex and may require adaptations to how financial information is captured within the accounting ledgers.

 

Do you want to master Cash Flow?

I am hosting a cash flow masterclass in Amsterdam, The Netherlands, starting 12 November. Interested?

Casper van Leeuwen is executive partner at Satriun, an international Corporate Performance Management consultancy with offices in the Netherlands, Switzerland, France, Germany, Romania, Israel and Belgium. Satriun advises large corporations in the areas of financial consolidation, budgeting & planning, and management reporting. 

Cash Flow

Cash Flow

Cash Flow

Satriun heeft de expertise om waarde uit cash flow rapportage te halen

De overgrote meerderheid van de bedrijven hanteert de indirecte methode om hun kasstroom te bepalen. Een wiskundige, abstracte benadering, waarvoor een diep begrip nodig is van de operationele, investerings- en financieringstransacties die door het bedrijf heen lopen. Weinig consultants maken de verdiepingsslag tot op detailniveau om aldus de niet-relevante transacties buiten het kasstroomoverzicht te houden. Onze experts doen dat wel. Vanuit die kennis bouwen we een model op dat de indirecte methode volledig automatiseert en tegelijkertijd relevante stuurinformatie verschaft op elk niveau binnen de organisatie.

Indirecte methode automatiseren

Om tot een model te komen dat de indirecte kasstroommethode volledig automatiseert, zakken we letterlijk af tot het detailniveau van de individuele journaalpost. Zelfs bij multinationals die actief zijn in tientallen landen en die een miljardenomzet hebben.

Belangrijke vragen zijn:

  • Wat voor soort transacties lopen er door het bedrijf heen?
  • Hoe worden die transacties vastgelegd in de administratie?
  • Is die vastlegging van voldoende detailniveau om het kasstroomoverzicht geautomatiseerd te krijgen?
  • Waar zitten de pijnpunten en waar komen die vandaan?
  • Waar zit ruimte voor verbeteringen en efficiency?
  • Waar kun je automatiseren?

Om deze vragen goed te kunnen beantwoorden, dringen onze consultants door tot in het DNA van de onderneming. Vanuit de kern pellen ze af hoe informatie wordt verzameld en vastgelegd en hoe je die informatie kunt gebruiken om analyses te doen. De kunst is daarbij om de connectie te leggen tussen de oorsprong van de informatie (de journaalpost) en het eindpunt daarvan (de geconsolideerde informatie na translatie, eliminatie en consolidatiecorrecties). Onze consultants schakelen continu tussen deze verschillende detailniveaus om zo het geautomatiseerde kasstroomoverzicht te realiseren op zowel enkelvoudig als geconsolideerd niveau.

Top of the league specialists
Onze specialisten hebben ruime en aantoonbare ervaring in het bedrijfsleven.

Sophisticated approach
Vanuit onze eigen filosofie bieden we ‘best practices’ voor ieder vraagstuk.

We get the job done!
Waar anderen zijn vastgelopen, worden wij binnengehaald om de klus te klaren.

Wij helpen je organisatie groeien

Ontdek hoe Satriun kan helpen bij het verder ontwikkelen van jouw organisatie

Wil je meer inzichten over Cash Flow?

Vul het formulier in en we bellen je terug

Satriun adviseert onafhankelijk
Wij hebben veel kennis van de software van onze Technology Partners en we werken prettig en nauw met ze samen. In onze adviezen zijn wij echter onafhankelijk. Het is voor ons een bewuste keuze om géén licenties te verkopen. Dat zou ons ontvankelijk voor prikkels kunnen maken. Terwijl Satriun zich er juist op voorstaat te kijken wat jouw organisatie écht nodig heeft en daar autonoom in te adviseren.

Starterkits

Starterkits

Starterkits

Satriun levert meerdere starterkits om implementaties te helpen versnellen

Satriun heeft meerdere vooraf geconfigureerde starterkits ontwikkeld voor CCH Tagetik, OneStream en SAP, deze bevatten de best beschikbare out-of-the-box oplossingen voor het realiseren van een snelle implementatie van een groepsconsolidatie, planning, rapportage of leasebeheer.

De allerbeste specialisten
Onze specialisten hebben ruime en aantoonbare ervaring in het bedrijfsleven.
Geavanceerde aanpak
Vanuit onze eigen filosofie bieden we ‘best practices’ voor ieder vraagstuk.
Wij klaren de klus!
Wij zorgen er voor dat uw project succesvol wordt afgerond.

Wij helpen je organisatie haar doelen te bereiken

Ontdek hoe Satriun kan helpen jouw finance organisatie verder te ontwikkelen

Wil je meer inzichten over Starterkits?

Vul het formulier in en we bellen je terug

Satriun adviseert onafhankelijk
Wij hebben veel kennis van de software van onze technologiepartners en we werken nauw met ze samen. Onze consultants zijn gecertificeerd op elke technologie. In onze adviezen zijn wij echter compleet onafhankelijk. Satriun is niet gelieerd aan een specifieke leverancier en vanuit die positie kunnen we je autonoom informeren en adviseren over wat er speelt in het vakgebied CPM en wat jouw organisatie écht nodig heeft om succesvol te blijven.

Regulatory Support

Regulatory Support

Regulatory Support

Satriun gidst jouw organisatie soepel door belangrijke veranderingen

Satriun heeft expertise opgebouwd in wettelijk verplichte rapportages voor ondernemingen, banken en verzekeraars. Deze expertise is opgebouwd middels academisch onderzoek en implementatie-ervaring door heel Europa heen. Doordat we zowel advies kunnen geven op het gebied van wettelijk verplichte rapportages als op het gebied van technologie voor IFRS, FinRep, CoRep en Solvency II zijn we in staat een mate van dienstverlening te bieden die veel andere consultants niet kunnen bieden.

IFRS, US GAAP en Dutch Gaap (RJ) advieswerk

Veel van onze experts zijn Register Accountant (RA) en hebben bedrijven geadviseerd bij de initiële toepassing van IFRS en het voldoen aan lokale en internationale rapportagestandaarden, inclusief het ontwerpen van de rapportageprocessen die daaraan helpen te voldoen. Satriun is in staat om gecombineerde expertise aan te bieden om volgens de wettelijke standaarden te rapporteren en daarbij de benodigde CPM oplossingen te gebruiken.

Voldoet jouw organisatie al aan alle IFRS 16-normen?

Lees meer over de IFRS 16-normen

Rapportagevereisten voor banken

Banken die actief zijn binnen de Europese Unie merken dat de rapportagevereisten steeds weer aangescherpt worden. Vooral FinRep- en CoRep-rapportages die ingediend moeten worden bij regelgevende EU-instanties. Satriun ontwerpt en implementeert CPM-oplossingen die structuur geven aan het rapportageproces en FinRep- en CoRep-rapportage versnellen en eenvoudiger maken. Zo weet je als bank zeker dat je voldoet aan de strenge EU-voorschriften en -regels.

Rapportagevereisten voor verzekeraars

Ook verzekeraars die actief zijn binnen de Europese Unie merken dat de wetgeving rondom rapportages strenger wordt. Vooral voor rapportage-templates voor Solvency II (Pillar III) die ingediend worden bij regelgevende EU-instanties. Satriun ontwerpt en implementeert CPM-oplossingen waarin alle huidige Solvency II-vereisten zijn meegenomen en waarin tegelijkertijd ruimte is voor de implementatie van toekomstige regelgeving.

De allerbeste specialisten
Onze specialisten hebben ruime en aantoonbare ervaring in het bedrijfsleven.
Geavanceerde aanpak
Vanuit onze eigen filosofie bieden we ‘best practices’ voor ieder vraagstuk.
Wij klaren de klus!
Wij zorgen er voor dat uw project succesvol wordt afgerond.

Wij helpen je organisatie haar doelen te bereiken

Ontdek hoe Satriun kan helpen jouw finance organisatie verder te ontwikkelen

Wil je meer inzichten over Regulatory Support?

Vul het formulier in en we bellen je terug

Satriun adviseert onafhankelijk
Wij hebben veel kennis van de software van onze technologiepartners en we werken nauw met ze samen. Onze consultants zijn gecertificeerd op elke technologie. In onze adviezen zijn wij echter compleet onafhankelijk. Satriun is niet gelieerd aan een specifieke leverancier en vanuit die positie kunnen we je autonoom informeren en adviseren over wat er speelt in het vakgebied CPM en wat jouw organisatie écht nodig heeft om succesvol te blijven.

Integrated Reporting

Integrated Reporting

Integrated Reporting

Vooraanstaande bedrijven starten de ontdekkingstocht naar integrated thinking. Satriun’s aanpak is de snelle route daarnaartoe.

Financiële rapportage alleen is niet langer voldoende om te kunnen navigeren in de steeds competitiever en dynamisch wordende markt. Satriun heeft aangetoond dat een meer zinvolle rapportage kan worden bereikt zonder te verdwalen in de onderliggende analyse. Het implementeren van ‘integrated thinking’ en ‘integrated reporting’ is een reis die heel snel een doolhof kan worden als de eerste stappen geen tastbare resultaten opleveren. Door onze aanpak hebben we bewezen dat met een aantal slimme aanpassingen aan bestaande rapportageprocessen, ondersteund door de juiste technologische mogelijkheden de beste manier is om snelle resultaten te behalen en de ontdekkingstocht in de juiste richting te starten.

In het allerbeste scenario stelt ‘integrated thinking’ bedrijven in staat functionele silo’s te doorbreken en rapportage te gebruiken als een uniform middel om prestaties op de korte termijn en duurzaamheid op lange termijn van de onderneming te stimuleren.
Als vroeg lid van het ‘Integrated Reporting Council’ [IIRC] zijn wij in staat om uit de eerste hand de uitdagingen te volgen waarmee early adopters worden geconfronteerd en hoe zij deze wisten overwinnen:

  • Bedrijven behandelen de meeste datapunten als even belangrijk in plaats van zich te concentreren op datapunten die de grootste invloed hebben op het creëren van waarde. Wanneer alle silo’s een gemeenschappelijk begrip hebben van wat waarde drijft, kan de organisatie dezelfde taal spreken en gemakkelijker in eenzelfde richting bewegen.
  • De meeste rapportages houden geen rekening met de omgeving waarin een bedrijf actief is. Wanneer de prestaties tegenvallen wordt dit meestal toegeschreven aan externe factoren zoals “verslechtering van het economische klimaat in de regio”, terwijl positieve marktontwikkelingen vaak gekoppeld zijn aan de “eigen sterke prestatie”. Een meer genuanceerde afspiegeling van de dynamiek in de omgeving vormt de basis voor beslissingen van hogere kwaliteit.
  • Strategische keuzes en prioriteiten worden zelden goed weerspiegeld in de planning- en rapportagecycli en worden tevens daarom slecht beheerd. Dit leidt vaak tot gemiste kansen, suboptimale uitvoering van projecten of aanzienlijke verspilling van middelen.
  • Ingewikkelde en slecht geïntegreerde IT-omgevingen zijn vaak niet afgestemd op de organisatie en voldoen niet goed aan de informatiebehoeften. Dit leidt tot een zeer trage levering van informatie en een gebrek aan bruikbare inzichten. Naadloze systeemintegratie stelt bedrijven in staat naar een toekomstgerichte houding te schakelen en sneller te reageren op interne of externe ontwikkelingen.
De allerbeste specialisten
Onze specialisten hebben ruime en aantoonbare ervaring in het bedrijfsleven.
Geavanceerde aanpak
Vanuit onze eigen filosofie bieden we ‘best practices’ voor ieder vraagstuk.
Wij klaren de klus!
Wij zorgen er voor dat uw project succesvol wordt afgerond.

Wij helpen je organisatie haar doelen te bereiken

Ontdek hoe Satriun kan helpen jouw finance organisatie verder te ontwikkelen

Wil je meer inzichten over Integrated Reporting?

Vul het formulier in en we bellen je terug

Satriun adviseert onafhankelijk
Wij hebben veel kennis van de software van onze technologiepartners en we werken nauw met ze samen. Onze consultants zijn gecertificeerd op elke technologie. In onze adviezen zijn wij echter compleet onafhankelijk. Satriun is niet gelieerd aan een specifieke leverancier en vanuit die positie kunnen we je autonoom informeren en adviseren over wat er speelt in het vakgebied CPM en wat jouw organisatie écht nodig heeft om succesvol te blijven.

IFRS 16

IFRS 16

IFRS 16

Het kenniscentrum voor de implementatie van de nieuwe leasestandaard

Nieuwsgierig naar wat de juiste aanpak en oplossing is om IFRS 16 te implementeren? Zou je willen weten waarom vele organisaties met ons werken voor de selectie, het ontwerp, de implementatie en het project management van hun IFRS 16 oplossing?

Hoe wij kunnen assisteren bij de implementatie van IFRS 16

De effectieve ingangsdatum voor de nieuwe lease standaard IFRS 16 was op 1 januari 2019. De nieuwe standaard schrijft voor dat de materiële leasecontracten op de balans gepresenteerd dienen te worden om zo een representatief overzicht te krijgen van de verplichtingen en financiële draagkracht van een organisatie. Als gevolg hiervan worden vrijwel alle bestaande verschillen in boekhoudkundige verwerking tussen aanschaf, financial lease en operationele lease geëlimineerd.

We hebben relevante ervaring opgedaan met de implementatie van IFRS 16 bij middelgrote en grote ondernemingen waaronder Randstad Holding nv, die al in 2017 met de implementatie van IFRS 16 is begonnen. Onze ervaring omvat het hele spectrum van projectinitiatie, pakketselectie, beoordeling van leasecontracten, implementatie en uitrol binnen de organisatie.

Er zijn veel vragen rondom IFRS 16, zoals:

  • Hoe ga ik om met de praktische uitzonderingen in deze standaard?
  • Welke systemen en processen worden beïnvloed door deze standaard?
  • Welke tools die lease accounting ondersteunen zijn er op de markt beschikbaar en welke past bij onze vereisten?
  • In welke volgorde doorloop ik de activiteiten om IFRS 16 het meest efficiënt te implementeren?
  • Wat moet ik doen om ervoor te zorgen dat de betrokken collega’s over de nodige kennis en vaardigheden beschikken?
  • Hoe zorg ik ervoor dat ik geen relevante aspecten over het hoofd zie?

En natuurlijk:

  • Wat zijn de kosten van de implementatie en hoe kan ik deze beheersbaar houden?

Met onze relevante ervaring kunnen we u over dergelijke vragen adviseren en u door een tijdige en gestructureerde implementatie leiden.

Wij zijn gecertificeerd partner van een aantal IFRS 16 oplossingen waaronder die van Tagetik, Anaplan en SAP. We bieden ook onze eigen Satriun Lease Management oplossing voor BFC.

De allerbeste specialisten
Onze specialisten hebben ruime en aantoonbare ervaring in het bedrijfsleven.
Geavanceerde aanpak
Vanuit onze eigen filosofie bieden we ‘best practices’ voor ieder vraagstuk.
Wij klaren de klus!
Wij zorgen er voor dat uw project succesvol wordt afgerond.

Wij helpen je organisatie haar doelen te bereiken

Ontdek hoe Satriun kan helpen jouw finance organisatie verder te ontwikkelen

Wil je meer inzichten over IFRS 16?

Vul het formulier in en we bellen je terug

Satriun adviseert onafhankelijk
Wij hebben veel kennis van de software van onze technologiepartners en we werken nauw met ze samen. Onze consultants zijn gecertificeerd op elke technologie. In onze adviezen zijn wij echter compleet onafhankelijk. Satriun is niet gelieerd aan een specifieke leverancier en vanuit die positie kunnen we je autonoom informeren en adviseren over wat er speelt in het vakgebied CPM en wat jouw organisatie écht nodig heeft om succesvol te blijven.

Deze website gebruikt cookies

Wij gebruiken cookies om content te personaliseren op onze website en het analyseren van website bezoek.

Privacy policy | Sluiten
Instellingen